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上市券商遭交易所问询,重点关注中报三大问题,股权质押风险待化解

时间:2019-09-22

(原标题:上市券商受到交易所质疑,重点关注中国日报的三大问题,股权质押风险待解决)

随着监管机构继续提升定期报告的审计后审查,上市经纪人在半年度报告披露后也收到了交易所的询问函。

几天前,东北证券宣布深圳证券交易所管理部门的询问函。其中,深圳证券交易所对涉及股票质押式回购,坏账和新三板股票估值的东北证券三大问题进行了重点调查。

由于信息披露要求,该公司内部人士告诉中国记者,他们无法专门回应此事。事实上,深圳证券交易所的问题并非东北证券所独有,而且它已参与各类证券公司近期披露的半年报。中国证监会“深刻改变了12条”,提出要有效解决股权质押,债券违约,私募股权基金等关键领域的风险。预计随后的信贷业务风险解决方案将出现转机。

股票质押回购查询

随着今年资本市场的复苏,上半年的经纪业绩非常好。然而,基于股票质押式回购和其他业务的信贷业务仍然是监管机构关注的焦点。

在查询函中,深圳证券交易所首先关注股票质押式回购的内容。根据询问函,截至2019年6月30日,东北证券以自有资金作为交易对手参与了股票质押式回购交易业务,初始交易金额为人民币58.01亿元,同比增长11.43%。

在这方面,深圳证券交易所管理部门要求东北证券解释以下两个问题:

予。解释到目前为止的股权质押业务的发展,包括但不限于业务规模,风险管理和控制,现有项目的期限结构,以及参与股权质押业务的自有资金规模增加的原因。

II。用自有资金说明股权质押业务的减值准备,包括但不限于会计政策,减值测试方法,重要假设,关键参数及其确定依据,测试结果,会计处理等。并结合同一行业的可比公司解释上述业务的减值准备是否充足。

今年7月13日,东北证券发布了有关资产减值准备的公告。上半年,资产减值准备1.18亿元,利润总额减少1.18亿元,净利润减少8,861万元。其中,减值准备主要用于股票质押式回购,主要涉及利源炼油和恒康医药等质押股。

今年上半年,为股票质押式回购赚取大笔资金的上市经纪商随处可见。上市公司为资产减值准备,在要求单独信息披露前,必须达到一定规模。就主板的要求而言,资产减值准备占公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上,绝对金额超过1000万元。因此,上市券商可能存在类似情况,并未单独披露资产减值准备。

上个月,中国证券监督管理委员会发布的《机构监管情况通报》显示,近期监管的9家公司今年的股票承诺规模大幅增加已经到位,有些公司业务定位不明确系统和机制的有效性。问题不足,包括潜在风险。此外,证券公司证券质押业务的五大问题还有:业务定位不明确,盲目追求利益;缺乏风险意识,风险控制措施不足;审计控制松懈,质押率设定不完善;尽职调查不完整甚至缺乏尽职调查;贷后风险管理的形式。

在中国证券监督管理委员会公布的全面深化资本市场改革“十二条”中,指出将有效解决股权质押,债券违约,私募股权等重点领域的风险。资金。在监管将防止金融风险处于更加突出的位置时,证券公司面临的问题将逐步得到解决。

良好的债务准备,三板股票估值待解释

除了股票质押式回购业务外,深圳证券交易所还关注东北证券半年报中提出的其他事项。

在坏账处理方面,东北证券半年报显示重庆复兴门业(集团)股份有限公司应在“五大应收款项”中获得约2.1亿元人民币的年龄超过3年。比例为47.43%;山东昊龙海运实业有限公司应收账款约1.59亿元,年龄不到2年,坏账准备比例为24.13%,主要原因是私人债务本金和利息逾期。

对此,深圳证券交易所要求东北证券结合相关会计政策,说明坏账准备比例的过程,依据和充足程度。

作为回应,东北证券披露了这两个债券的违约以及由此产生的半年度报告诉讼部分的诉讼。复兴门主要涉及“复兴门12号”和“复兴门13号”的私募股权合约纠纷。两项债券均于2015年违约,发行人明确表示无法按时偿还本金和利息。其中,东北证券不仅是“13复兴门”的承销商和受托人,还代表公司的集合资本管理计划持有1亿股债券。报告期内,相关重组案件未取得进展。

东北证券与玖龙海洋之间的纠纷也源于债券违约。东北证券为东北证券承销私募债券后,东北证券全资子公司东正荣达投资通过市场交易全额购买私募债券,成为实际持有人,持有1.5亿元债券。债券违约后,发行人未支付财务顾问费和债券的本金和利息。报告期内,东北证券已申请对发行人持有的资产进行评估和拍卖。

此外,深交所还要求东北证券对三板股票估值情况进行说明。半年报显示,由于三板市场活跃度降低,东北证券根据《证券公司估值指引》于2019年1月1日将原按收盘价计量的三板市场股票调整为第二层次公允价值计量。

对此,深交所要求东北证券说明持有三板做市股票的情况、以第二层次公允价值计量项目采用的具体估值方法(包括但不限于重要参数的定性、定量选取),估值方法变动后股票估值是否存在较大差异,如是,请说明合理性。

事实上,由于近年来新三板市场的低迷,券商在新三板业务方面参与热情也有所下降。2019年上半年,新三板市场新增挂牌企业数量锐减,摘牌数量大幅增加。新三板市场上半年新增挂牌企业153家,累计挂牌企业9921家,另有股转挂牌在审企业43家。

而从东北证券新三板业务情况来看,其在2019年上半年新增挂牌企业2家,行业排名第20位;累计挂牌企业354家,行业排名第8位。2019年上半年,东北证券累计退出做市企业8家,目前提供做市报价服务企业89家,数量排名行业第9位;做市交易企业中创新层企业数量为55家。

定期报告问询力度空前

近年来,交易所对上市公司问询力度空前,定期报告问询更是重中之重。伴随着半年报的披露结束,相关问询函同样纷至沓来。不过,上市券商作为A股市场上的“乖孩子”,因定期报告而遭遇问询函的情况并不算多见。

除东北证券外,近期交易所对申万宏源、东方证券的半年报问询函也陆续落地,在此之前,2018年年报披露期间,上交所对西南证券、太平洋分别下发了年报事后审核问询函,详细问询了公司业务情况、会计处理等问题。其中,对于信用业务尤其是股票质押式回购等内容,监管已十分关注。

今年6月16日,深交所官网发布上市公司2018年年报审核情况总结。在2018年年报审核工作上,深交所共发出年报问询函近千份,问询问题累计超过1万个,公开年报问询函件440余份。

在2018年年报审核工作中,深交所重点关注了包括上市公司业绩真实性、资金占用违规担保等违法违规行为、公司治理情况、并购整合和业绩承诺履行情况、信息披露情况、中介机构执业质量在内的六大问题。

在集中问询之下,预计近期上市券商还将陆续接到来自交易所的半年报问询函,对半年报的细节问题进行进一步说明。

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