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祥鑫科技多家客户身兼供应商 与某供应商曾同一厂址

时间:2019-09-27
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翔信科技股份有限公司(以下简称“翔信科技”)将于9月6日首次申请参加会议。公司计划在深圳证券交易所发行不超过3768万股股票,保荐机构为国信证券。证券。翔鑫科技计划募集资金9.89亿元,其中5.16亿元用于大型精密汽车模具及汽车零部件生产基地建设项目,3.69亿元用于常熟汽车零部件生产基地二期扩建项目,1.04亿元。广州研发中心的元建设项目。

翔鑫科技从事精密冲压模具和金属结构的研究,开发,生产和销售。以上信息显示,祥信科技已经筹集了近10亿元的扩张资金,但据媒体报道,祥信科技的募资项目市场萎缩。

根据国际金融新闻,Wind显示,2017年模具制造业的主营业务收入为2966.24亿元,同比增长4.04%;到2018年,模具制造业实现主营业务收入2718.68亿元,其行业不仅增速没有提高,而且同比下降了8.35%。

祥信科技的业绩一直高居行业前列。 2014年至2018年,1-6月营业收入分别为7.29亿元,8.65亿元,11.58亿元,14.17亿元和7.28亿元。归属于母公司所有者的净利润分别为7076.8万元和8297.4万元。人民币,1.17亿元,1.39亿元,7362.6万元;经营活动产生的现金流量净额分别为38194.33万元,1.48亿元,1.56亿元,1.15亿元,772.55万元。

2014年至2018年1月和6月,祥信科技总资产分别为6.1亿元,7.87亿元,10.5亿元,12.19亿元和12.23亿元。其中,流动资产总额分别为3.92亿元,5.19亿元,6.99亿元,7.51亿元,7.43亿元,非流动资产总额分别为2.18亿元,2.68亿元,3.05亿元,4.69亿元4.8亿元。元。

2014年至2018年1月和6月,祥信科技的总负债分别为2.31亿元,3.7亿元,4.71亿元,5.81亿元和5.11亿元。其中,流动负债总额分别为2.29亿元,3.69亿元,4.7亿元,5.76亿元和5.07亿元;非流动负债分别为154.16万元,150.78万元,147.22万元,370.93万元,341.54元。一万元。

2014年至2018年至2018年1月,祥信科技应收账款净值分别为1.52亿元,2.07亿元,2.56亿元,2.95亿元和2.89亿元;应收账款账面余额分别为1.57亿元。2.14亿元,2.64亿元,3.11亿元,3.04亿元; 2015年至2018年1月至6月,逾期应收账款分别为133.52万元,653.19万元,285.45万元,307万元。

2014年至2018年至2018年1月,祥信科技库存的账面价值分别为9845.1万元,1.45亿元,1.42亿元,1.91亿元和2.21亿元。账面余额为9845.1万元,1.45亿元,1.43。 1亿元,1.92亿元,2.21亿元。

2014年至2018年至2018年1月,祥信科技主营业务的毛利率分别为23.38%,22.29%,22.96%,24.98%和25.95%。其中,精密冲压模具毛利率分别为31.05%,32.17%,36.78%,40.74%,42.46%。金属结构件的毛利率为20.14%,19.58%,19.38%,20.37%,19.42%。

翔鑫科技2014年至2018年1月和6月的研究开发费用分别为2995.84万元,294.76万元,342.25万元,4310.6万元,201101万元;营业收入比重分别为4.11%,3.41%和2.95%。3.05%,2.76%。

据媒体报道,向心科技拥有许多客户和供应商,并且该公司的供应商已与该公司共享相同的地址。

据《长江商报》报道,向心科技存在客户和供应商重叠的问题。 2017年,广州金贤汽车,武汉金贤汽车,广州安多拓汽车座椅,南京威德和上海佛吉亚都是客户和供应商。其中,广州安道拓一直是向心科技的最大客户。该公司解释说,对于同一个客户而言,买卖都是合理的,这是正常的市场行为,价格公道,不会使公司处于不利的竞争地位。

一位投资银行家表示,一般来说,客户和供应商重叠,很容易产生交易价格不公平的现象,特别是IPO公司,可能会有利益安排以追求上市表现和关联方。

据《中国企业报》报道,招股说明书显示,东莞市宇诚自动化设备有限公司是2015年祥鑫科技的第三大供应商,但工商资料显示,东莞市宇诚自动化设备有限公司的办公地址为:东莞长安有限公司。镇上社区第四工业区2号路一号楼在祥鑫科技范围内。

中国经济网记者查询了天悦的考察情况。2016年12月12日,东莞市禹城自动化设备有限公司进行了住所/营业场所变更。变更后为东莞市长安镇上沙社区荣福路27号。三栋楼。变更前,东莞市禹城自动化设备有限公司办公地址为东莞市长安镇上沙社区第四工业区二路一号楼。

祥鑫科技主要生产基地位于东莞市长安镇上沙社区。中国经济网记者在卓博人才网看到,祥鑫科技招聘技术员的工作地址也是广东东莞长安镇上沙四工业区二路一号楼。

中国经济网记者就相关问题采访了向新科技。截至记者发稿时,采访邮件尚未收到回复。

主要精密冲模及金属结构件

祥鑫科技是专业从事精密冲压模具及金属结构件的开发、生产和销售。拥有先进的模具制造技术和精密冲压技术,为汽车、通信、办公、电子等行业的客户提供精密冲压模具。金属结构件。

祥鑫科技的控股股东和实际控制人为陈荣和谢祥华,他们均为中国公民,在国外没有永久居留权。截至招股书签署日(2019年1月8日),陈蓉直接持有翔新科技33.80%的股份,谢翔娃直接持有该公司25.92%的股份,合计持有该公司59.72%的股份。同时,陈荣持有崇辉投资45.94%的合伙股份,崇辉投资持有公司3.61%的股份;谢祥华持有长汇投资47.76%的合伙股份,长汇投资持有该公司3.28%的股份。陈荣和谢祥华直接或间接拥有公司62.94%的权益。

祥信科技拟在深圳证券交易所发行不超过3,768万股股票,保荐机构为国信证券。祥信科技此次拟募集资金9.89亿元。扣除发行费用后,它计划投资以下项目:

1,大型精密汽车模具及汽车零部件生产基地建设项目,使用募集资金5.16亿元; 2,汽车零部件常熟生产基地二期扩建项目,使用募集资金3.69亿元; 3,广州研发中心建设项目,募集资金1.04亿元。

2018年上半年,公司实现营业收入7.28亿元,净利润7362.6万元

根据招股说明书,祥信科技2018年1月至6月的营业收入分别为7.29亿元,8.65亿元,11.58亿元,14.17亿元和7.28亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为7076.8万元,8297.47万元,1.17亿元,1.39亿元和7362.6万元。

香鑫科技的营业收入从2014元到2018元,营业收入7亿2900万元、8亿6400万元、11亿5500万元、14亿1300万元、7亿2600万元。

经营活动产生的现金流量净额的长期波动

湘信科技发布了4版的招股说明书,其中第一份是2015年6月23日提交的。中国经济网记者查询了祥鑫科技的各种招股说明书,发现公司经营活动产生的现金流量净额长期波动。

数据显示,2018年1-6月,祥鑫科技经营活动产生的现金流量净额分别为60562300元、1391300元、38194300元、1.48亿元、1.56亿元、1.15亿元。同期净利润4212万8000元,5738万4000元,7078万6000元,82974700元,1亿1700万元,1亿3900万元,7362万6000元。

此外,中国经济网记者计算发现,根据祥鑫科技披露的数据,祥鑫科技2013年和2017年经营活动产生的现金流量净额偏离了公司2013年和2017年的营业收入和净利润增长趋势。

湘鑫科技经营活动的净现金流量从2013到2017分别为-77.03%、174.52%、286.58%、5.51%、-25.94%。

湘信科技2013-2017年营业收入分别增长50.41%、30.02%、18.62%、33.83%和22.36%;净利润分别增长34.56%、23.11%、17.25%、40.51%和19.28%。

2018年上半年总资产为12亿元。两种版本的招股说明书的数据之间的差异是

2014年至2018年1月和6月,祥信科技总资产分别为6.1亿元,7.87亿元,10.5亿元,12.19亿元和12.23亿元。其中,流动资产总额分别为3.92亿元,5.19亿元,6.99亿元,7.51亿元,7.43亿元,非流动资产总额分别为2.18亿元,2.68亿元,3.05亿元,4.69亿元4.8亿元。元。

值得注意的是,祥信科技已于2019年1月提交招股说明书,并于2017年3月提交了招股说明书。 2015年和2016年的流动资产总额与非流动资产之间存在差异。

2019年1月,向心科技提交了招股说明书。 2015年和2016年,流动资产总额分别为5.19亿元和6.99亿元,非流动资产总额分别为2.68亿元和3.05亿元。

2017年3月,向心科技提交了招股说明书。 2015年和2016年,流动资产总额分别为5.25亿元和7.04亿元,非流动资产总额分别为2.62亿元和3.01亿元。

2018年上半年总负债5亿元

2014年至2018年1月和6月,祥信科技的总负债分别为2.31亿元,3.7亿元,4.71亿元,5.81亿元和5.11亿元。其中,流动负债总额分别为2.29亿元,3.69亿元,4.7亿元,5.76亿元和5.07亿元;非流动负债分别为154.16万元,150.78万元,147.22万元,370.93万元,341.54元。一万元。

祥鑫科技表示,随着业务规模的扩大,负债总额呈上升趋势。流动负债占总负债的99%以上,主要包括短期借款,应付票据,应付账款和预收款。

其中,2017年和2018年1月至6月的短期贷款分别为150万元和3000万元,分别占总负债的2.58%和5.87%。

2018年上半年应收账款余额为3亿元

2014年至2018年至2018年1月,祥信科技应收账款净值为1.52亿元,2.07亿元,2.56亿元,2.95亿元和2.89亿元,分别占营业收入的20.87%和23.91%。 22.07%,20.82%,39.66%。

2014年至2018年至2018年1月,祥信科技的应收账款账面余额分别为1.57亿元,2.14亿元,2.64亿元,3.11亿元和3.04亿元。其中,一年内应收账款余额分别为1.56亿元,2.1亿元,2.62亿元,3.11亿元和3.04亿元。

2018年1月至2018年,祥信科技已逾期的应收账款分别为133.52万元,653.19万元,285.45万元和302.7万元。

2018年上半年,存货余额为2亿元

2014年至2018年1月至6月,湘信科技库存账面价值分别为985.19万元,1.45亿元,1.42亿元,1.91亿元和2.21亿元。账面余额分别为9845.19万元,1.45亿元,1.43亿元,1.92亿元和2.21亿元。

于2018年6月末,公司存货账面余额比2017年末增加297.46万元,增长15.54%,主要是由于新客户和在手订单的持续增加以及已发行产品和成品的数量。 2017年下半年,常熟祥信开始独立生产模具产品,模具订单逐渐被接受。 2018年6月,模具产品数量迅速增加。天津祥信开始扩大生产。截至2018年6月底,所有库存项目均比去年年底增加。

2017年末,祥信科技库存的账面余额增加4,904.41万元,增长34.41%,主要是由于公司营业收入同比增长22.36%。业务规模的扩大导致库存余额的相应增加。常熟祥信的生产能力从2017年开始逐步释放,从而实现了原材料,半成品的生产。制成品的报废库存已大大增加;公司主要客户广州安藤和弗吉尼亚公司的订单需求大幅增加。为了满足客户不断增长的需求并确保客户的供应速度,公司的原材料和成品库存增加了;汽车模具的订单也在不断增加。结果,模具的库存量增加了。

2018年上半年,精密冲压模具毛利率为25.95%,高于行业平均水平。

2014年至2018年至2018年1月,祥信科技主营业务的毛利率分别为23.38%,22.29%,22.96%,24.98%和25.95%。其中,精密冲压模具毛利率分别为31.05%,32.17%,36.78%,40.74%,42.46%。金属结构件的毛利率为20.14%,19.58%,19.38%,20.37%,19.42%。

从2015年到2018年,同行业可比产品的平均毛利率分别为33.63%,34.72%,33.93%和27.30%。其中,天奇模具的毛利率分别为28.68%,26.70%,20.55%。 22.63%;威塘工业模具检验工具毛利率分别为45.31%,48.28%,52.03%,47.81%;成飞集成汽车模具综合毛利率分别为20.46%,23.03%,20.49%,11.46%;合力科技模具2015年至2017年的毛利率分别为40.08%,40.87%和42.66%。

从2015年到2018年,同行业可比公司的金属结构产品的平均毛利率分别为22.70%,21.05%,20.07%和15.90%。其中,天汽模冲压件的毛利率分别为13.69%和8.71%。 16.29%,9.59%;威塘工业冲压件毛利率分别为13.18%,13.00%,18.83%,23.70%;成飞集成汽车零部件毛利率分别为21.89%,23.03%,19.14%,14.40%; 2015年至2017年吉峰汽车零部件的毛利率分别为36.91%,36.99%和33.99%; 2015年至2017年,联名车身零件的毛利率分别为20.88%,23.28%和14.62%;东山精密2015年和2016年精密钣金毛利率分别为18.65%和18.30%;合力科技铝合金零件2015年至2017年的毛利率分别为33.70%,24.02%和17.54%。

2018年上半年研发费用,2011万元研发费用率低于行业平均水平

翔鑫科技2014年至2018年1月和6月的研究开发费用分别为2995.84万元,294.76万元,342.25万元,4310.6万元,201101万元;营业收入比重分别为4.11%,3.41%和2.95%。3.05%,2.76%。

在翔信科技2015年至2018年的研发费用中,材料消耗成本分别为1971.33万元,2094.95万元,2667.11万元和959万元;职工工资支出分别为453.12万元和708.66万元。 84899万元,7444.4万元。

2015年至2018年,祥信科技的研发费用比例分别为3.41%,2.95%,3.05%和2.76%。同期可比公司的平均值分别为3.42%,2.82%,3.67%和3.93%。

多个客户和供应商

据《长江商报》报道,在祥信科技的客户系统中,它拥有安道尔和法雷奥等世界知名的汽车零部件公司。该公司还成为了广汽集团,一汽大众和蔚来汽车等知名的汽车制造商供应商。在通讯设备,办公和电子设备领域,我们有来自世界各地的客户,例如华为,中兴和东芝。

但是,祥鑫科技存在客户与供应商重叠的问题。 2017年,广州金贤汽车,武汉金贤汽车,广州安多拓汽车座椅,南京威德和上海佛吉亚都是客户和供应商。其中,广州安道拓一直是向心科技的最大客户。

2017年,公司共向这五家公司出售了2亿元,占当年销售收入的14.14%,向这五家公司购买了5240.3万元,占了6.07%。去年上半年,我们向这5家公司出售了7788.24万元,购买了2189.74万元。

一位投资银行家告诉《长江商报》,总的来说,客户和供应商重叠,容易产生不公平的交易价格。特别是,IPO公司在寻求上市时可能与关联方有利益。安排。

对于上述现象,该公司解释说,同一客户的销售和购买都是合理的,并且正常的市场行为,公平的价格不会使该公司处于不利的竞争地位。

与供应商相同的网站

据《中国企业日报》的招股书显示,东莞好成自动化设备有限公司是2015年向心科技的第三大供应商。当年的购买金额为22,326.60万元,占购买总额的4.05%。采购量。

但是,工商数据显示,东莞市浩成自动化设备有限公司的办公地址位于湘信科技的工厂区。

中国经济网记者在查询田眼成的信息后发现,2016年12月25日,东莞市浩成自动化设备有限公司进行了住所/营业地点的变更,这是长沙市沙福区荣富路27号的三号楼。东莞市安安镇。

筹款项目市场萎缩

据《国际金融日报》报道,翔鑫科技是一家从事精密冲压模具和金属结构的研究,开发,生产和销售的专业企业。它为汽车,通讯,办公和电子设备行业的客户提供精密冲压模具和金属结构零件。

祥鑫科技拟募集资金989,349千元,其中516,315千元用于大型精密汽车模具及汽车零部件生产基地的建设,369,153千元用于常熟二期扩建项目。汽车配件生产基地。

也就是说,祥鑫科技希望筹集的资金中有近90%用于扩大生产。

据《 IPO Daily》报道,向心科技的两个主要业务是精密冲压模和金属结构件。从2015年至2017年以及从2018年1月至6月,精密冲压模具的产能利用率分别为100.12%和95.74。 %,105.91%和104.18%;金属结构件的产能利用率分别为98.85%,102.35%,102.9%和93.58%。

对此,向心科技表示,该公司的产能利用率一直处于饱和状态,并且该公司已经全面运转。在这种情况下,公司被迫放慢市场发展的步伐,而产能瓶颈已成为制约公司发展的重要因素。募集资金投资项目实施后,公司的生产能力将得到有效扩大,供应能力将大大提高。

尽管“湘信”技术在理论上已经很完善,但实际情况还是比较薄。

招股书显示,以祥鑫科技为主要业务之一,中国模具制造业的主营业务收入已从2005年的409亿元增加到2014年的247.419亿元,年均复合增长率为22.14。 %。

然而,祥信科技仅披露了2014年之前的模具制造行业数据,但随后的数据并未披露。

IPO Daily报道,模具制造业的主营业务收入已开始下降。

Wind显示,2017年模具制造业主营业务收入2966.24亿元,同比增长4.04%;到2018年,模具制造业主营业务收入2718.68亿元,行业增长速度并未提高。相反,它同比下降了8.35%。

(编辑:赵金波)

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