您的位置:首页 > 国内新闻

10万亿结构性存款迎来新规 首次明确银行发行资格

时间:2019-10-28
?

一方面是结构性沉积物的爆炸性增长。一方面,商业银行结构性存款产品的经营管理经常出现违规行为,误导性销售和非法展览。 10月18日,为进一步规范商业银行结构性存款业务,银监会制定并下发了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》(以下简称《通知》),提出了结构性存款的发行人,销售管理等问题。产品设计和信息披露。严格要求。

《通知》严格区分结构性存款和普通存款。还建议发行结构性存款的银行应有资格从事一般衍生品交易业务。

“结构性存款不等于一般性存款,或多或少存在投资风险。从业者必须主动告知它们差异。”德意志银行董事总经理,中国银行总经理彭彦杰说。财富管理。

结构性存款不等于一般性存款

与一般存款相比,结构性存款产品结构复杂,收入不确定,风险高。应该将它们与资产管理产品的销售管理要求进行比较,并应用更严格的产品销售和投资者适合性管理。法规要求,例如信息披露。

但是,由于银行存款压力越来越大,以及禁止发行资本保全和理财产品,结构性存款存在诸如产品经营管理不规范,误导销售和非法展览等问题。

许多银行都使用结构性存款来代替资本保值和稳定的理财产品,但它们加强了对普通百姓实行严格赎回的概念,这不利于新规定和投资者教育。中国人民大学重阳金融研究所副所长董锡振说。

在产品设计方面,一些银行被怀疑以伪装和高利率建立“伪造结构”,为结构性存款设定了自下而上的收入,远高于同期存款利率,并且构建狭窄的收入波动范围或建立联系衍生工具的行使条件设定为几乎不可能触发事件,从而使结构化存款成为事实上的固定收益产品。

因此,《通知》特别要求结构性存款的银行销售应充分披露风险,加强信息披露并保护投资者的合法权益。

市场规模将在不久的将来减小

数据显示,截至9月底,结构性存款规模超过10万亿元。

西南财经大学普惠金融与智能金融中心副主任陈文表示,标准化之后,结构性存款的市场规模在短期内将不可避免地下降。

陈文认为,各种形式的结构性存款的出现,增加了吸收和存储商业银行系统的成本,提高了实体经济的利率,预计相应市场后实体的融资成本将增加。下降。

该《通知》还通过了一项政策安排来设定过渡期和“新旧削减”,给予了足够的12个月过渡期。在保持现行监管政策连续性的同时,也有利于银行资产负债调整和流动性安排,促进业务平稳过渡。

金融监管研究所所长孙海波认为,由于大多数结构性存款的产品有效期为一年,因此在过渡期之后,可以推出新产品。

银行应具有营业资格

“一些银行的结构性存款收益率相对较高,因此使用票据和结构性存款存在利率上的悬念。这种情况今年尤为突出。”董锡振认为,对于这种新情况,这次《通知》还提到要消除结构性存款和票据的套利,将资金投入实体经济,以减少实体经济的融资成本。

《通知》对伪造结构性存款的进一步监管要求,并继续加强对真实结构性存款的监管,以防止误导销售。

值得注意的是,对于某些结构性沉积物,存在诸如产品的不规则操作管理之类的问题。 《通知》对衍生产品的管理提出了四个要求。其中,显然银行首次发行结构性存款应具有普通衍生工具的资格。这意味着某些实际上不具备一般衍生品业务资格的商业银行将无法发行结构性存款。

目前,中国的商业银行分为开展衍生业务交易的基本资格和一般资格。其中,基本阶层只能从事对冲衍生品交易。

记者了解到,近年来,大量城市商业银行和农村商业银行申请的衍生工具资格都是基本类别。仅具有衍生业务交易资格的个体银行实际上是在从事结构性存款业务的建设。非对冲交易。

但是,值得注意的是,关于伪结构性存款,尽管《通知》对发行人,销售管理,产品设计以及虚假结构性存款的信息披露提出了全面而严格的要求,虚假的结构性沉积仍然是很有争议的。业内人士认为,如果严格执行《通知》的要求,那么纯伪结构化存款的大规模发行就没有依据。将来如何识别取决于当地银行保险局的现场检查,销售规格也是识别的重要依据。同时,陈文表示,衍生品的具体敞口还有待进一步澄清。

(编辑:李贤杰)

-

  • 友情链接:
  • 内蒙古新闻网 版权所有© www.65558868.com 技术支持:内蒙古新闻网| 网站地图